장전 시황 기준으로 오늘의 증시 핵심 이슈와 투자 전략을 한눈에 정리합니다. AI 3대 호재(메타-코어위브, 엔비디아, 오픈AI), 명인제약 IPO, 국민연금·메모리 가격·셧다운 변수까지 점검하고 실전 체크리스트 등 정리합니다.
오늘의 한 줄 요약
장전 시황: AI 인프라 투자 상향(시티), 메타-코어위브 대형 계약, 오픈AI 관련 모멘텀에 반도체·AI 생태계에 우호적. 동시에 미국 정부 셧다운 리스크·원유 하락·국내 IPO 이벤트가 변동성 요인.
전일 해외증시 요약(장전 체크)
S&P500: 기술·헬스케어 선전에 힘입어 상승 마감, 5개월 연속 월간 플러스(연속성 자체가 신뢰 심리 개선).
셧다운 경계: 상·하원 대치 이어지며 자정(현지) 셧다운 임박. 금리·달러·일정(지표 발표 지연 가능성) 등 파급 체크 필요.
원유: OPEC+ 증산 우려 재부각으로 WTI 하락(수요·공급 뉴스 민감도↑).
핵심! AI 3가지 호재
1) 메타–코어위브 142억 달러(약 20조 원) 규모 컴퓨팅 파워 공급 계약
엔비디아 GPU 기반 데이터센터 임대 사업자인 코어위브가 메타와 대형 계약. 엔비디아 생태계 수요 파이프라인 강화(클라우드 추정 캐파·AI 추론/학습 수요 레버리지).
전략 포인트
국내 GPU/HBM 밸류체인(HBM, CoWoS, AI서버, 전력/열 솔루션) 수혜 레이어링.
수급 민감주 분할 접근(변동성 대응), 뉴스-실적 연결고리(주요 고객 CAPEX) 확인.
2) 시티: AI CAPEX 2029년까지 2.8조 달러 전망 → 엔비디아 리레이팅
시티가 AI 인프라 지출 전망치를 2.3조 → 2.8조 달러로 상향. 이에 힘입어 엔비디아는 신고가권, 시가총액 4.5조 달러 돌파/근접 보도 확산.
전략 포인트
HBM·첨단 패키징·AI서버 전원/랙/냉각 등 국내 연관주 로테이션 가능성.
단기 과열 국면에선 실적/증설 가시성 높은 종목군 우선, 이벤트 드리븐은 익절규칙 명확히.
3) 오픈AI 모멘텀: 한국 방문·산업 협력 이슈 / 실적 트랙
오픈AI는 상반기 매출 약 43억 달러, 연간 130억 달러 목표 보도. 한국 대통령과 샘 올트먼 면담 일정 보도(산업 협력·투자 논의)로 국내 AI 생태계 연계 기대.
전략 포인트
국내 대형 IT·통신·클라우드와의 모델·API·칩/서버 협력 뉴스플로우 주목.
데이터센터·전력 인프라·냉각·부품 등 2차·3차 파생 수혜군 선별.
국내 이벤트 & 섹터 포인트
[IPO] 명인제약 상장: CNS 전문·‘이가탄’ 등 포트폴리오
수요예측 488:1, 공모가 5.8만 원(밴드 최상단), 일반청약 587:1, 유통물량 11.2% 보도. CNS·치과/치주 보조제 라인업 인지도.
체크: 상장 직후 유통물량·의무보유·기관 배정 물량 점검 → 수급 변동성 시 ‘따상/따하’ 리스크 관리.
[연금 수급] 국민연금(NPS) 국내주식 비율 15.3%…목표(연말 14.9%) 상회
주가 상승으로 평가액 확대. 전략적 자산배분(SAA) ±3%p 범위 내 리밸런싱(매도) 가능성 열어둬야.
체크: 외국인 수급 + 연기금 매매 패턴 동시 관찰(수급 상쇄 가능성).
[메모리] D램 가격 6개월 연속 상승 기조
DDR5 수요 확대 + DDR4 공급 축소 → 전통 DRAM·HBM까지 가격 상방 압력. 4Q25 추가 상승 전망.
체크: 국내 메모리·장비(전/후공정)·소재 업체 실적 민감도↑, 사이클 상향 구간 밸류 리레이팅.
[소비·유통] 중국인 단체관광 무비자(9/29~) 재개 효과
3인 이상, 최대 15일 체류 시범 허용. 면세·K뷰티·편의점·백화점 트래픽 회복 기대.
체크: 연휴 종료 후 MICE 수요 유입 확대 시 체감 수치(오프라인 매출) 반영 가능.
[정책/지정학] 트럼프—군 지휘부 연설, ’26년 국방예산 1조 달러 공언
국방·조선·정밀부품 등 방산 체인에 심리적 호재. 다만 셧다운 리스크와 혼재.
단기 변동성 요인
미국 셧다운 시나리오: 정부 통계(고용·물가) 발표 지연 가능 → 연준/금리 경로 가시성 저하 → 변동성 확대.
원유 하락: 인플레 둔화 기대 vs 에너지 업종 실적 민감도.
대마 관련주 변동성: 트럼프의 마리화나 영상 공유 이슈로 관련주 급등 보도(해외선 캐노피 그로스 +17%). 이벤트 드리븐, 저유동성 급등주 위험관리.
오늘 투자 전략
1) 포지션: AI·메모리·HBM 강세축 분할 매수/익절 룰 병행(뉴스→실적 연결성 점검).
2) 이벤트: IPO(명인제약) 초기 수급 변동성 경계, 스윙은 체결강도·체결대금 모니터링.
3) 거시: 셧다운 타임라인 → 달러/금리/지표 지연 리스크 고려, 지수 변동성 확대 구간 현금비중 탄력 조절.
4) 원자재: WTI 하락 구간, 항공·화학·운송 스프레드 개선 체크.
5) 수급: NPS 리밸런싱 vs 외국인 선물·현물 동향 상쇄 여부.
Q&A
Q. 장전 시황 기준으로 반도체를 지금 사도 될까요?
A. CAPEX 상향(시티)·메타 계약·D램 강세가 체인 전체 추세를 지지. 다만 신고가권(엔비디아 4.5T)에서 쏠림·조정 리스크 존재→ 분할·실적 가시성 높은 밸류체인 우선.
Q. 셧다운이 실제로 오면 대응은?
A. 통계 지연·정책 불확실성으로 단기 변동성 확대. 현금 10~30% 유지, 이벤트 해소 시 우량 성장주 재진입 전략.
Q. 대형 IPO 첫날 접근?
A. 유통물량·기관 의무보유 해제를 우선 확인. 호가 공백 큰 초반 30~60분은 관망 후 체결대금 추세 추종 권장.
