오전장 시황: 두산에너빌리티 신고가, AI+원전 겹테마가 지수를 견인하며 코스피 3600선 회복. 트럼프의 식용유 교역 중단 검토에 대두·사료주 급등, 조선·건설 실적 회복 기대 부각.
코스피 3600선 회복, 외국인·기관 동반 순매수. 환율 1,427.5원으로 안정.
AI+원전 겹테마 주도: 두산에너빌리티 신고가 경신, 한전기술·태웅·현대건설 강세.
이슈 확산: 트럼프 발언으로 대두·식용유·사료주 급등, 조선·건설은 실적 회복 모멘텀.
1) 지수·수급 브리핑
오전 11시 기준 코스피·코스닥 1%대 상승, 코스피는 3,600선을 회복했다. 외국인과 기관이 동반 순매수로 지수 상단을 밀어 올렸고, 개인은 차익실현 물량을 일부 출회했다.
섹터별로는 원전·AI 인프라·건설이 강세, 반도체 대형주는 지수 방어 역할을 수행했다. **원·달러 환율 1,427.5원(-1.1원)**로 전일 대비 안정적이다.
관찰 포인트
수급: 외국인 선물 매수 전환 여부, 기관의 전력·원전 비중 확대 지속 여부
변동성: APEC 전까지 미·중 통상 뉴스 헤드라인 리스크 상존
실적: 3분기 어닝 시즌 돌입, “실적 서프라이즈 vs 가이던스 하향” 구간의 종목간 괴리 확대
2) 테마 동향 디테일
(A) 원자력·전력 인프라 – “AI 데이터센터 전력 수요 → 터빈·원전 수주”
두산에너빌리티: 미국 가스터빈 2기 공급계약 이후 글로벌 가스터빈 품귀 시그널이 확산. 장중 52주 신고가 경신.
논지: AI 데이터센터 전력 수요의 구조적 증가는 터빈·원전·송배전 설비 전 주기 투자로 연결.
동반 강세: 한전기술, 오르비텍, 태웅, 현대건설 등.
전략: 실적·수주 레버리지 높은 제조·설치·정비 라인업 분할 접근. 실적 발표(수주잔고·마진율) 확인 후 비중 확대.
(B) 대두·식용유·사료 – “정책 헤드라인 모멘텀”
트럼프의 ‘중국과 식용유 교역 중단 검토’ 발언으로 국내 대두·식용유·사료 종목 급등.
한탑 상한가, 샘표·미래생명자원·신송홀딩스·사조대림 강세.
전략: 정책발 뉴스는 변동성 큼. 갭상·상승장악형 출현 후 거래량 둔화하면 단기 분할청산 고려. 곡물선물·환율 민감.
(C) 조선 – “제재 불확실성 완화+실적 모멘텀”
전일 중국의 한화오션 자회사 제재로 급락 → 금일 기술적 반등.
하반기 선가·마진 개선, 엔진·記자재 내재화·국산화 기대. HD한국조선해양은 영업이익 큰 폭 개선 전망.
상대수혜 프레임: 중국 리스크 확대 시 한국 조선 대안화 가능성.
(D) 건설 대형주 – “공공수주 회복 → 실적 바닥 통과”
현대·GS·DL·대우·HDC 등 5대 건설사 3분기 영업익 증가 예상(전년비).
7~9월 공공수주 확대로 선행지표 반등.
전략: 원가율 정상화 국면 진입 시 주택·인프라 믹스 좋은 종목 선별. PF 리스크 잔존 종목은 보수적.
3) 특징주 브리핑
케이엔알시스템: 로봇용 하이브리드 리니어 액추에이터 개발. 로봇 정밀 구동 수요 직격, 급등 후 거래량 유지 여부 체크.
대한광통신: 광섬유 레이저 모듈 국산화 추진 노출. 방산·레이저 무기체계 밸류체인 편입 기대.
라파스: 비만치료제 마이크로니들 임상2상 진입 기대. 기술이전·파트너링 이벤트 모니터.
한미약품: 북경한미 매출 회복+비만 파이프라인 밸류 상향, 목표가 상향.
샤페론: CD47 단일도메인 항체 특허 등록. 면역관문 타깃 포트폴리오 확장.
4) Q&A
Q1. 오늘 같은 ‘테마 급등+환율 안정’ 날, 어디를 볼까?
A. 실적+수주 보강된 원전·전력 인프라 우선. 뉴스 과열 테마는 거래대금 둔화 시 분할청산.
Q2. 코스피 3600선 재탈환, 추격매수?
A. 지수보다 종목 체력(수주잔고, 현금흐름, 마진) 점검. 역추세 눌림·전고 돌파 재확인 구간 대기 전략이 안전.
Q3. 환율 1,420원대 재진입 의미?
A. 외국인 현·선물·ETF 유입에 우호적. 다만 APEC 전 헤드라인 리스크 대비 헷지(인버스·달러예금) 선택지는 열어두기.
5) 체크리스트
선물·옵션 동시매수/매도 포지션 기울기
원전·전력·건설 거래대금 TOP5 지속 유지 여부
대두·사료 테마 뉴스 추가 헤드라인 유무
환율 1,420원대 재하향 시도 발생 여부
보유 종목 실적 발표 캘린더 재점검
6) 전략
1. 코어(60%): 원전·전력 인프라 중 실적 확정치 우위 종목을 분할매수.
2. 알파(30%): 조선·건설 실적 서프라이즈 프리뷰 보유/추가.
3. 헤지(10%): APEC 전까지 델타 헤지 또는 인버스·현금 비중 유지.
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마무리
오늘 오전장은 AI+원전이 지수를 당겼고, 정책 헤드라인이 농식품 테마의 변동성을 키웠다. 실적이 담보된 인프라·제조 라인업 중심으로 상승 파동의 길이를 확인하는 전략이 유효하다.
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