[250812 오전장 시황] 대주주 50억 유지 가능성·'마스가' 조선 프로젝트 주목

2025년 8월 12일 오전장 시황: 대주주 양도세 과세 기준 50억 원 유지 가능성 부각으로 증권주 반등, 한미 1500억 달러 규모 ‘마스가’ 조선 협력 프로젝트 본격화, 남북경협·양자기술 테마 강세, 삼성전자 HBM3E 공급 확정 소식까지 정리.

오전장 지수 흐름 (10:50 기준)

• 코스피: 외국인·기관 동반 순매수로 상승 출발
• 코스닥: 수급 개선에 강세
  
• 반도체주: 마이크론 실적 전망 상향 및 삼성전자 HBM 3E 12단 공급 확정 보도에 강세
• 환율: 원·달러 1389.4원, 전일 대비 1.1원 하락

2025년 8월 12일 오전장 국내 증시는 외국인과 기관의 동반 순매수로 상승세를 보이고 있습니다.
마이크론의 실적 전망 상향과 함께 삼성전자가 엔비디아에 HBM 3E 12단 공급 계약을 체결했다는 단독 보도가 나오며 반도체주 전반이 강세를 나타내고 있습니다.
코스피는 장 초반 안정적으로 3,200선을 회복했고, 코스닥도 투자심리 개선에 힘입어 상승 흐름을 이어가고 있습니다.
원·달러 환율은 1.1원 내린 1389.4원으로, 외환시장에서도 달러 약세 기조가 나타나고 있습니다.

강세 테마별 동향

(1) 증권사 – 대주주 기준 50억 원 유지 가능성

• 정부가 당초 10억 원으로 낮추려던 주식 양도소득세 대주주 과세 기준을 현행 50억 원으로 유지하는 방향으로 가닥을 잡았습니다.

• 더불어민주당이 50억 유지안을 정부에 공식 제안했고, 한정애 정책위의장은 “아주 심각하게 고려할 사안”이라고 언급했습니다.

• 세제 개편 반대 청원 인원이 14만 명을 돌파하며 시장 내 투자심리 개선이 관측됩니다.

• 만약 50억 유지안이 확정되면 연말 대규모 매도세 부담이 완화되고 증권업 실적 안정에도 긍정적으로 작용할 전망입니다.

• 주요 상승 종목: 한국금융지주, 키움증권, 미래에셋증권, 부국증권, 신영증권, 대신증권

(2) 조선업 – ‘마스가(MASGA)’ 한미 조선 협력 프로젝트

• 한미 양국이 1500억 달러 규모의 MASGA(Make America Shipbuilding Great Again) 프로젝트를 가동했습니다.

• 국내 조선 빅3(HD한국조선해양, 한화오션, 삼성중공업)와 조선협회가 TF를 구성해 미국 내 신규 조선소 건설, 선박 블록 모듈 생산, 유지·보수(MRO), 공급망 재구축, 인력 양성 등을 추진 중입니다.

• 상반기 한국 선박 수출액은 139.4억 달러로 8년 만에 최고치를 기록했으며, LNG선과 초대형 컨테이너선의 인도량·선가가 모두 상승 중입니다.

• 글로벌 해운·군수 산업의 공급망 재편이 진행되면서 한국 조선업의 미국 시장 점유율 확대가 기대됩니다.

• 주요 상승 종목: 삼영엠텍, 태광, 하이록코리아, 케이프, 성광벤드

(3) 남북경협 – 관계 완화 시그널

• 북한이 일부 전방 지역에서 대남 확성기를 철거하기 시작했습니다.

• 정부는 북한인권보고서를 올해 발간하지 않기로 결정, 이는 대북 유화 제스처로 해석됩니다.

• 남북 긴장 완화 기대감이 높아지며 개성공단·경협 관련 종목이 강세를 보였습니다.

• 주요 상승 종목: 좋은사람들, 제이에스티나, 태광산업, 재영솔루텍

(4) 양자기술 – 차세대 성장 모멘텀

• 미국 증시에서 아이온큐, 리게티 컴퓨팅, 디웨이브 퀀텀 등 양자컴퓨팅 기업 주가가 급등했습니다.

• 구글은 자사 양자칩 ‘윌로(Willow)’를 장착한 양자컴을 공개했고, IBM·아마존·엔비디아도 양자기술 투자를 확대 중입니다.

• 뉴저지 연기금이 알리바바 지분을 매각하고 양자기술 기업에 신규 투자한 점도 테마 강세를 뒷받침했습니다.

• 주요 상승 종목: 케이씨에스, 에이엘티, 한울소재과학, 한국첨단소재, 드림시큐리티

특징주 집중 조명

• AP헬스케어: 블록체인·가상자산 사업 추가 결정, 연일 상한가

• 에코마케팅: 하반기 광고·안다르 글로벌 매출 확대 기대, 15% 급등

• KG케미칼: 60억 원 자사주 매입 및 소각 계획, 14.8% 상승

• 엔씨소프트: 2분기 영업이익 151억 원, 전년 대비 70.5% 증가

• 현대글로비스: 미·중 관세 휴전 90일 연장으로 물류 수요 우려 완화

• 세종텔레콤: 보통주 50% 감자 결정

체크 포인트

1. 정책 변수: 대주주 과세 기준 최종 확정 시점(다음 달 고위 당정협의회)

2. 산업 협력: ‘마스가’ 프로젝트의 장기 성장성 및 국내 발주 효과

3. 남북 관계: 경협 테마의 지속성 여부

4. 기술 트렌드: 양자기술의 상용화 시점과 관련 기업의 글로벌 진출

결론

오전장은 정책 완화 기대와 글로벌 산업 협력 이슈가 시장 분위기를 주도하고 있습니다.
대주주 기준 유지안 확정 시 증권주 중심의 단기 랠리가 가능하며, ‘마스가’ 프로젝트는 조선업의 중장기 성장 동력이 될 수 있습니다.
다만, 미중 경쟁 심화·환율 변동성·정치 변수 등 불확실성은 여전히 존재하므로 분할 매수와 테마별 리스크 관리가 필요합니다.

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