미중 무역 긴장 재점화로 급락했던 글로벌 증시와 가상자산 시장이 주말 사이 반등을 시도하고 있다. 트럼프의 협상 발언과 실적시즌 개막이 투자심리 회복 신호로 작용.
1. 글로벌 주말 요약: 격렬했던 변동성의 주말
2025년 10월 12일 주말 동안 글로벌 금융시장은 급격한 조정을 거쳤다.
도널드 트럼프 미국 대통령이 중국의 희토류 수출 통제 조치에 대응해 11월 1일부터 100% 추가 관세 부과를 예고하면서 미증시가 급락했다.
트럼프는 “중요 소프트웨어의 대중 수출도 제한할 것”이라고 덧붙이며 사실상 기술패권 재점화를 선언했다.
이 여파로 뉴욕증시는 4월 이후 최대 낙폭을 기록했고, 코인시장에서는 하루 만에 26조 원 규모의 청산이 발생했다.
그러나 주말 후반부로 갈수록 긴장 완화의 조짐이 나타났다. 트럼프는 “미국과 중국 모두 경기 침체를 원하지 않는다”며 협상 여지를 남겼고, 나스닥 선물은 1% 이상 반등했다.
미국 부통령 밴스 역시 “무역전쟁이 길어질수록 미국의 협상력이 강화된다”며 대중 협상 전략이 일시적 압박일 뿐이라는 신호를 보냈다.
2. 미중 무역전쟁, 다시 불붙은 기술패권 경쟁
트럼프의 이번 발언은 단순한 무역 분쟁을 넘어 AI·반도체·희토류를 둘러싼 전략자원 전면전으로 확산되고 있다.
현재 미국의 대중 평균 관세율은 약 55% 수준인데, 100% 인상 시 전체 평균 관세는 155%까지 높아진다.
이에 따라 스마트폰, 전기차 부품, 반도체 소재 등 중국산 수입품 가격 급등이 예상된다.
중국 또한 희토류와 전력반도체 핵심 소재 수출을 제재하는 조치로 맞대응할 가능성이 크다.
이 과정에서 희토류 관련주, 리튬 채굴주, 전력반도체 장비주가 단기 수혜 섹터로 주목받고 있다.
3. 미국 증시 동향: 급락 후 반등 시도
전일 미국 3대 지수는 모두 급락 마감했다.
나스닥: –3.56%
S&P500: –2.71%
다우존스: –2.32%
엔비디아(-4.95%), 테슬라(-5.06%), 아마존(-4.99%) 등 빅테크 기업의 낙폭이 두드러졌다.
하루 동안 약 1,100조 원 규모의 시가총액이 증발하며 시장은 다시 위험회피 모드로 전환됐다.
다만, 트럼프의 발언 수위가 점차 완화되면서 나스닥 선물지수는 1% 이상 반등, 시장은 조기 급락 진정 가능성을 모색 중이다.
금 선물가격은 온스당 4,000달러를 상회하며 안전자산 선호 현상을 반영했고, 국제유가(WTI)는 4.3% 하락하며 경기 둔화 우려를 반영했다.
변동성지수(VIX)는 22.44로 급등, 6월 이후 최고치를 경신했다.
4. 가상자산 시장: 하루 청산 26조 원, 낙폭 후 기술적 반등
가상자산 시장은 트럼프의 발언 직후 패닉 매도를 겪었다.
비트코인은 한때 15% 이상 급락한 뒤 낙폭을 일부 되돌려 7% 하락으로 마감했으며,
이더리움은 장중 20% 하락 후 12% 하락으로 마감했다.
코인파생상품 청산 규모는 182억 달러(약 26조 2천억 원)로 역대 최대치를 기록했다.
그러나 주말 후반에는 협상 가능성과 금리인하 기대가 부각되면서 비트코인과 알트코인 모두 2~3% 반등했다.
기관투자자의 선물 포지션 청산도 마무리되며, 단기 저점 확인 가능성이 제기되고 있다.
5. 국내 증시 변수: 3분기 실적시즌 본격 개막
오늘부터 LG전자, LG에너지솔루션을 시작으로 국내 3분기 실적 시즌이 본격화된다.
내일(14일) 삼성전자가 잠정 실적을 발표하고, 이어 미국의 JP모건체이스·골드만삭스 등 글로벌 대형 금융사들의 실적이 줄줄이 예정돼 있다.
반도체: HBM 수요 확대에 따라 삼성전자·SK하이닉스 실적 개선 기대
배터리: LG에너지솔루션 흑자 예상, 삼성SDI는 관세 타격으로 적자 지속 전망
자동차: 관세 여파로 수익성 악화 가능성
조선·방산: 중국 조선 수주 급감에 따른 반사수혜 가능성
실적주 중심의 순환매가 예상되며, 단기적으로는 삼성전자, LG엔솔, HD현대일렉트릭 등이 시장을 주도할 가능성이 크다.
6. 국민연금 포트폴리오 변화: 지주사·자사주 수혜주 확대
국민연금이 최근 지주사 중심으로 비중을 확대하며 정책 수혜 종목에 대한 기대가 커지고 있다.
OCI홀딩스, 효성, 동아쏘시오홀딩스, 삼성물산, 두산 등은 자사주 소각 의무화 법안 통과 시 밸류에이션 개선이 예상된다.
특히 증권주 비중 확대는 자사주 매입·소각이 위탁매매 수익으로 연결된다는 점에서 긍정적으로 해석된다.
반면 건설·철강주 비중은 축소하며 경기 민감도를 낮추는 방향으로 리밸런싱 중이다.
7. 북한 ICBM 공개, 방위산업 섹터 강세 기대
북한이 열병식에서 다탄두 ICBM ‘화성-20형’을 공개하면서 군사적 긴장이 재부각됐다.
이는 미·북 회담 전 ‘몸값 올리기’ 성격으로 평가되지만, 한국 증시에서는 방위산업 관련주에 단기 수급이 집중될 가능성이 높다.
600㎜ 방사포, 레이더, 자율무기, 탐지센서 등 첨단 무기체계 관련 기업이 수혜 기대 종목으로 꼽힌다.
8. 한미 통화스와프 논의 재개
이번 주 구윤철 부총리가 워싱턴에서 베선트 미 재무장관과 회담을 가질 예정이다.
협상 의제에는 무제한 통화스와프, 대미 투자 패키지 구성, APEC 회담 공동선언문 조율 등이 포함된다.
통화스와프 체결은 외국인 자금 유입과 원화 강세 전환의 계기가 될 수 있으며, 이는 코스피 밸류에이션 회복에 긍정적인 요인으로 작용할 전망이다.
9. 금융권 긴축 강화: 연말 ‘대출 보릿고개’ 우려
금융당국이 연말 가계대출 총량을 추가로 관리하겠다는 입장을 밝히면서,
NH농협은행을 비롯한 주요 시중은행들이 이미 연간 목표를 초과 달성한 상태다.
일부 2금융권까지 대출 문턱을 높이면서, 자영업자·서민층 중심으로 자금경색 우려가 커지고 있다.
대출 규제 강화는 내수 부진과 소비 위축으로 이어져 주식시장에도 단기 부담 요인으로 작용할 가능성이 있다.
10. 오늘의 투자 전략 및 시황 전망
오늘 코스피는 전일 급락분을 일부 되돌리는 기술적 반등 구간에 진입할 가능성이 높다.
미중 협상 가능성 회복 → 위험자산 선호 회복
반도체·희토류·원전·방산 섹터 순환매 지속
환율(1420원선) 안정 시 외국인 순매수 유입 예상
실적 시즌 본격화와 통화정책 완화 기대가 단기적 수급 개선 요인으로 작용할 전망이다.
다만, 미국과 중국의 발언 수위, 국제유가 변동성, 금 선물가격 흐름은 지속적인 모니터링이 필요하다.
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결론
오늘(10월 13일) 장전 시황의 핵심은 미중 무역 갈등의 완화 가능성과 실적시즌 개막이다.
급락 후 반등 구간에 진입한 시장은 반도체·희토류·방산주를 중심으로 순환매가 예상된다.
환율 안정과 통화스와프 기대가 수급 회복의 관건이 될 것이며, 투자자들은 정책 변수와 외환시장 동향을 면밀히 주시해야 한다.
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