2025년 7월 28일 코스피는 삼성전자-테슬라 파운드리 계약 호재에 상승 마감. 조선·강관·반도체 밸류체인 주도. 관세 협상과 현대차 실적도 변수.
1. 코스피 4일 연속 상승…삼성전자 7만원 회복, 증시 심리 반전
28일 한국 증시는 혼조 마감되었습니다. 코스피는 전일 대비 13.47포인트 오른 3,209.52로 마감하며 4거래일 연속 상승세를 이어갔고, 코스닥은 2.55포인트 하락한 804.40을 기록했습니다. 특히 삼성전자가 테슬라와 체결한 22조8000억원 규모의 반도체 위탁생산 계약이 공식화되며, 증시 전반에 낙관적 모멘텀을 제공했습니다.
삼성전자의 종가는 7만400원으로, 종가 기준 7만원선을 회복한 것은 2023년 9월 이후 약 11개월 만입니다. 계약 규모의 대형성과 향후 공급망 재편 가능성까지 포함된 이번 발표는, 단순 수주 이상의 의미를 지닙니다. 글로벌 반도체 시장에서 삼성전자의 위상이 다시 부각되고 있다는 점에서, 외국인과 기관의 수급 쏠림도 자연스러운 흐름입니다.
2. 외국인·기관 동반 순매수…개인은 차익 실현에 나서
수급 흐름에서도 의미 있는 변화가 확인되었습니다. 코스피 시장에서는 외국인이 4,758억원, 기관이 4,520억원 규모로 동반 순매수를 기록하며 지수 상승을 견인했습니다. 반면 개인은 9,980억원 규모의 순매도로 차익 실현에 나서는 흐름을 보였습니다.
코스닥 시장은 정반대의 수급 양상을 보였습니다. 개인이 765억원 규모의 순매수를 보였고, 외국인과 기관은 각각 154억원, 490억원 규모로 순매도하며 차익 실현에 집중했습니다. 이는 대형주 중심의 코스피에서 외국인과 기관의 강한 매수세가 유입된 반면, 중소형주 중심의 코스닥에서는 불확실성 회피 성격의 조정세가 나타났음을 의미합니다.
3. 머스크 발언이 촉발한 반도체 랠리…2차 상승 파동의 시작?
일론 머스크는 테슬라가 삼성전자의 새로운 텍사스 파운드리에서 AI6 칩 생산을 맡긴다는 소식을 본인 SNS를 통해 공개했으며, 계약금액 164억 달러는 “최소 수준”이며 실제로는 “수배 이상”이 될 수 있다고 밝혔습니다. 이번 계약은 삼성전자의 반도체 부문에서 단일 고객 기준 사상 최대 규모이며, 향후 자율주행칩, 뉴로모픽 프로세서 등 차세대 칩의 생산 확대를 염두에 둔 전략적 제휴로 해석됩니다.
이 같은 대형 계약 발표에 따라 삼성전자뿐만 아니라 관련 밸류체인 전반이 동반 강세를 보였습니다. 에이디테크놀로지, 가온칩스, 네패스, 두산테스나 등이 강하게 반등했으며, 시스템 반도체 및 후공정 장비주로의 매수세가 확대되는 모습이 확인되었습니다. CXL, HBM, 뉴로모픽 등 신성장 테마에 대한 투자 심리 또한 강화되고 있습니다.
4. 현대차 2분기 실적 발표…수출 호조에도 관세 리스크 직격탄
현대차는 이날 발표한 2분기 실적에서 매출 48.3조원(+7.3% YoY)이라는 사상 최대치를 기록했지만, 영업이익은 3.6조원(-15.8%), 순이익은 3.25조원(-22.1%)으로 전년 동기 대비 뚜렷한 이익 감소세를 보였습니다. 특히 북미 지역에서의 인센티브 확대로 인한 마진 하락, 고관세로 인한 수출 비용 증가가 직접적인 영향을 준 것으로 분석됩니다.
상반기 기준으로도 대미 자동차 수출이 16.8% 감소하며 자동차 산업 전반이 타격을 받고 있음을 보여주고 있습니다. 이는 8월 1일부터 시행 예정인 미국발 관세 조치가 자동차·철강·석유화학 전반에 본격적인 리스크로 다가오고 있음을 경고합니다.
5. 조선·강관 업종, 무역협상 수혜 기대감에 동반 강세
정부는 한미 고위급 회담에서 조선업 협력 확대, 알래스카 LNG 프로젝트 참여, 쌀·소고기 시장 개방, 대미 투자 확대 등 복수의 협상 카드를 활용하고 있으며, 산업통상자원부는 조선분야 수십조원 규모의 투자를 제안한 것으로 알려졌습니다.
이 같은 배경에서 한화오션, STX엔진, HJ중공업, 한라IMS, 세진중공업 등 국내 조선기자재 관련주는 상승세를 나타냈습니다. 특히 강관 분야에선 넥스틸, 유에스티, 동양철관 등이 기대감에 따라 거래량이 폭증했습니다.
6. 테마별 특징 종목 및 실적 모멘텀
- 코아시아: 리벨리온과 데이터센터용 AI 칩렛 개발 협약 체결, 상한가 마감
- LG에너지솔루션: 증권사 목표가 상향, ESS 수출 증가 기대감에 +4.68%
- 산일전기: 폭염에 따른 냉방 수요 증가로 전력기기 확충 테마 부각
- TCC스틸: 미국 고율 관세 회피 목적의 현지 생산기지 기대감
- 호텔신라: 2분기 영업이익 -68% 급감으로 실적 쇼크, 주가 -7.98% 급락
- 엔알비: 신규상장 첫날 공모가 하회 마감, 공모가 대비 -20.6%
7. 투자자 유의사항 및 전략적 대응
7월 말부터 시작될 미국의 관세정책 전환은 한국 수출 제조업 전반에 상당한 영향을 미칠 가능성이 높습니다. 자동차·철강 등 주요 업종은 실적 하방 압력이 커지는 반면, 조선·강관 등 전략 산업은 정부 차원의 협상과 투자 유치 기대감이 반영될 수 있습니다.
또한, 삼성전자 중심의 반도체 공급망은 중장기적 재평가 국면에 진입할 가능성이 높습니다. 전통적인 반도체 실적주뿐 아니라, 뉴로모픽, AI 칩, 후공정 장비업체까지 포트폴리오 다변화가 필요한 시점입니다.
결론
2025년 7월 28일 한국 증시는 삼성전자 중심의 대형 수주 호재와 정부의 관세 협상 전략이 맞물리며 상승세를 유지했습니다. 다만 코스닥 시장은 상승 종목군의 쏠림과 일부 실적 쇼크로 조정받는 모습도 나타났습니다.
앞으로 남은 7월과 8월 초까지는 관세 정책 결정, 미국 무역정책 방향성, 그리고 주요 대기업 실적 발표가 시장 방향을 결정짓는 변곡점이 될 가능성이 높습니다.
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※ 다음 시황은 7월 29일 오전에 예약 발행됩니다.
